Wayne - If you can dream it, you can do it.

终于看到越来越多人意识到了经济正在不可挽回的走向衰退，就像我一直跟朋友们讨论的，经济中的骨牌效应正在凸显，我有一个著名的四大波理论，有些朋友已经听过我的谬论，今天又和朋友就此问题交流，整理了一下不成熟的思路，索性贴在这里供大家抛砖引玉，顺便娱乐一下：

Wayne 说: 你咋样？听说你们在裁员？

K说: 哈哈我被裁掉了你给我工作机会伐啦

Wayne 说: 我这里缺个钟点工，你干伐啦？

Wayne 说: 现在情况真的很差，说实话，我估计裁员是迟早的事情

K说: 暂时没有裁员我们部门

K说: 但有这个传言

K说: 你有没有看过郎咸平的一片文章？

K说: 将现在经济形势的

K 说: 好象是在烟台发表的一个演讲

Wayne 说: 是不是说防火墙之类的？

K说: 对的

Wayne 说: 哦，那个我知道，说的是大实话，我们早有同感，只不过好多人没注意到

K说: 现在的情况下适合做什么呢

Wayne 说: 现在适合存钱

Wayne 说: 储蓄

K说: 照他的说法 中国经济很危险

Wayne 说: 现在不要买房子，不要买股票

K说: 存钱也是亏

Wayne 说: 投资是找死，存钱是等死，运气好的话，也许等不到死就可以回暖了

Wayne 说: 哦，你还没看过我的理论呢

K说: 哈哈我倒想听听的

Wayne 说: 我有一个著名的四大波理论

Wayne 说: 四大波，简单地说，就是这样：

Wayne 说: 第一波：美国房产交易量下降，房价下跌，引发次级贷崩盘

Wayne 说: 第二波：握有大量CDO交易和大量债务担保的银行倒闭，没倒闭的遭受连锁Write-off，大量资本瞬间蒸发，造成资本投机的极度收缩（就像爆炸第一波冲击波之后的巨大收缩），所有投资人都急于套现，于是资本杀资本，commodity和所有衍生品一起下跌（此时影响尚未到实体经济层面，而commodity真实需求基本尚在）

Wayne 说: 第三波：资本的迅速蒸发造成国际资本此消彼长，外汇市场出现波动，主要货币币值重估，给企业造成大量外汇头寸损失，引发各国货币信任危机，反向传导到股市和衍生品市场，在外汇重估完成前（或者新的外汇体系建立前）会不断的反复，直到资本市场流动性大量灭失

Wayne 说: 第四波，也就是最可怕的一波

Wayne 说: 银行惜贷，即使全球联手注资，各个商业银行也只能首先应对坏账冲销（至少在第二波和第三波不断反复循环并且逐渐稳定之前），因此并不能有效增加实体经济的流动性（现在正在发生），于是会大面积出现客户违约，比方说供应商收不到货款，投资人放缓注资，银行抽紧贷款

Wayne 说: 这样一来，实体经济全面崩溃，大量公司倒闭，工人失业，基本面就算完了

Wayne 说: 现在很明确的一点是，中国春节前会有大量企业倒闭

Wayne 说: 实体经济全面退潮，你知道这里面最可怕的是什么？

Wayne 说: 最可怕的是根本没办法救，不管如何大规模注资，这只骨牌已经被推到，并且传递下去，没有回头路，除非...

K说: 除非？

Wayne 说: 除非这个过程中政府能够赶在下一张骨牌被推倒之前拿掉这张骨牌

K说: 拿掉？

K说: 但中国自己的问题都很大

K说: 现在还推出什么救房市的政策 拔苗助长。。。

Wayne 说: 对，这种政策是没有帮助的

Wayne 说: 要么就等所有的骨牌都倒掉，然后重来，要么。。。

Wayne 说: 如果要救，只有一条路

K说: 重来。。。

Wayne 说: 国有化，用国家的手拿掉那张即将倒掉的骨牌

Wayne 说: 把虚拟经济和实体经济的纽带国有化，打通资金链的断点

Wayne 说: 这些链接点包括房地产金融、银行等，只有国家才能在现在的市场上硬性调节，让需要钱的公司拿到钱 K说: 然后等危机过去再私有化？

Wayne 说: 是，这是唯一的办法

K说: 美国已经开始部分国有化了

K说: 现在国有化成本也比较低

K说: 希望能挺住

K说: 我到觉得经济衰退是好事情

K说: 有机会

K说: 问题是能不能看到 抓到 然后赚到

Wayne 说: 可以用bond通过杠杆接管关键企业，然后让公司用以后的现金来还

Wayne 说: 国家下不下的聊决心，这是个问题

K 说: 中国用了估计就不能再私有化了。。。

Wayne 说: 国有化是宏观上的，我感觉现在的做法可以是用政府的信用作担保，充分调动社会上的资金，甚至包括外资，只要你政府出面担保，有固定收益谁不愿意？必要的时候应该去收购重要金融机构和企业，同时协调四大国有银行，提高流动性，不是机械性的提高，而是让真正缺钱的拿到钱。关键是用工具，bond，option，warrant都可以

Wayne 说: 反正工具多得很，让管理层用未来的现金流来还，来赎回公司，关键是要下定决心

K说: 现在中国国有化已经很严重了 几乎所有中的有钱的地方都是国有垄断

Wayne 说: 没有办法，私人行业已经被国有搞死了，所有能够私有化的地方都私有化了，但却几乎都被国有垄断抢走了最多的资源

Wayne 说: 制造业吸收了最多的劳动力，也是私有化最高的行业，但是利润率非常低，全都被上下游的垄断企业以及外资给瓜分了

K 说: 个么解决问题不应该是放开市场 民营化吗

Wayne 说: 问题就在这里

K说: 对啊开放上下游垄断行业 搞市场竞争

K说: 不能再国有化了

Wayne 说: 民营赚不到钱，于是就把钱投到了房地产、股市里面

Wayne 说: 所以私有行业就碰到了前所未有的现金流困难

K说: 恩这个和郎闲品的分析一样

Wayne 说: 现在要救他们，只有把关键行业和企业国有化

Wayne 说: 把一部分银行、房地产金融和重点企业“国有化”（不一定是股权意义上的国有化），短期内变成半行政机构，长期再让他们回购

K说: 房地产国有化倒是不错哈哈

K说: 然后低价卖

K说: 我就有房子住了

Wayne 说: 这是唯一的出路

Wayne 说: 说真的，要让你买得起房子，经济才有救

K说: 目前这样的决心还没到时候

K说: 现在民众也没觉得有这个迫切性

K说: 看不到风险

Wayne 说: 这正是我担心的地方

K说: 民众感知总有个滞后的过程

Wayne 说: 你现在怕了吧

K说: 我不怕的呀

K说: 呵呵，反正大家都没饭吃

K说: 个么到时候实在不行还可以来投靠你来

Wayne 说: ...

悲观、乐观，不如客观。人总是相信自己想要相信的，就像选择性记忆一样，但是无论如何，今天的市场不再有侥幸的机会，所以，准备过冬...